«Как инвестируя в недвижимость и на фондовым рынке получать стабильный доход в 50’000$ в месяц 1 ОГЛАВЛЕНИЕ КАК ИНВЕСТИРУЯ В НЕДВИЖИМОСТЬ И НА ФОНДОВЫМ РЫНКЕ ПОЛУЧАТЬ ...»

Если мы говорим об акциях развитых стран, то акции крупных компаний – американские акции, европейские акции, британские акции – по ним тоже возможно падение, но оно может быть в районе 20, 30, в кризисные годы - до 40 процентов. Мировая экономика в кризис 2008 года упала где-то на процентов, даже инвестируя в акции, максимальную просадку, которую можно было получить, на уровне 30 процентов, а Европа, например, упала на 50 процентов, так что эти цифры должны быть вам понятны.

ПАЕВЫЕ ФОНДЫ

КРИТЕРИИ ОТБОРА ФОНДОВ

КЛАССИФИКАЦИЯ ФОНДОВ

EXCHANGE TRADE FUNDS

В мире существует огромное количество фондов, которые помогают инвесторам покупать те или иные активы, но, к сожалению, ситуация при всей кажущейся простоте и потенциале в реальности отличается от того, что происходит в экономике. То есть экономика и отражениеэкономики на фондовом рынке – это разные вещи.

То, что реально получают инвесторы, и то, что происходит в экономике, - это разные вещи, между ними несомненно есть корреляция, прямая связь, но она может сильно отличаться от фонда к фонду.

Есть статистика, что многие фонды работают хуже, чем некая усредненная математическая кривая индекса компаний. Поэтому управляющий, который имеет финансовое образование, принимает финансовые решения на основе работы целого департамента аналитиков, зачастую в долгосрочной перспективе имеет показатели управления фондом хуже, нежели обезьянка, которая сидела бы и подкидывала монетку, какие акции сегодня купить или продать, Газпрома или Лукойла, или любых других компаний.

На эту тему проведены исследования, в результате которых решили показать на смешном примере данный факт. Они брали действия управляющего за последний год или два, брали обезьянку (ну обезьянка, конечно, была выдуманная), они просто покупали-продавали акции случайным методом и потом сравнивали показатели.

Так вот, обезьянка, скажем так, выиграла у многих управляющий фондов, что означает, что по теории вероятности, принимая случайное решение, вы, так или иначе, в любом случае получите рост активов, потому что рынок растет, мы с вами об этом говорили, но если вы будете этим плотно заниматься, то увидите много шансов у управляющих фондов получить доходность ниже.

Понимая эту проблему, она существует не только в России, но и во всем мире, специалисты по инвестициям придумали такие фонды как ExchangeTradeFunds (ETF). То есть фонды, где решения не принимает управляющий фондом.

Есть индекс компаний, самых крупных компаний, которые имеются в каждой стране, эти фонды просто привязываются к индексу, и зачастую, если вы хотите вкладываться в реальную экономику, то вам необходимо покупатьETF-фонды.

Какой существует плюс? Плюс – то, что вы не зависите от действий управляющей компании, безусловно, есть инвестиционная управляющая компания, которая администрирует этот фонд, но полностью исключен человеческий фактор.

Какой в этом минус – то, что вы никогда не получите доходность за счет более качественного управления, вышедшего на рынок. Поэтому здесь нет какого-то универсального совета использовать только этот вид инвестиций, но есть рекомендация использовать эти фонды как часть вашего портфеля, поскольку, если вы видите, что по телевизору передают «экономика Китая растет», то это значит, что ваши активы растут.

В России существует более 100 управляющих компаний подобного рода, и у каждой компании есть фонд, который инвестирует в голубые фишки. А теперь представьте, что когда вы хотите инвестировать в российскую экономику, у вас стоит выбор, какую из 100 компаний выбрать.Если вы будете долго думать и отберете десять или двенадцать самых лучших компаний, то за год 6 из них работают лучше, шесть хуже, то есть ваши ситуация все равно будет где то посередине. Поэтому если вы по телевизору видите, что в Газпроме все хорошо, экономика растет, это совершенно не означает, что фонд, в который вы вкладываете деньги, реально растет. Вот такая простая идея о данном виде инвестиций.

Посмотрите пример типового портфеля из фондов ETFна по ссылке www.scandidirect.com/etf

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ АКТИВОВ

На лекции по экономике профессор говорит о «типичных основных предположениях, допущения, предположения?» Профессор: «Она станет просто бухгалтерией»

Мы с вами поговорили о фондах, а также о том, как отмежеваться от человеческого фактора. Несмотря на то, что человеческий фактор существует, есть метод, который позволяет избежать его.

Для этого в пятидесятом году, то есть шестьдесят лет назад, была разработана стратегия портфельных инвестиций или стратегия распределения активов. В чем ее суть? Идея портфельных инвестиций – получить максимальный доход при минимальном риске. То есть мы с вами говорили о том, что чем выше доходность, тем выше риск, но существует некий такой баланс, когда мы можем получить максимальную доходность при минимальном риске.

Для этого нельзя инвестировать только в акции или только в облигации, то есть только в агрессивный инструмент или только в консервативный, и более того, если вы будете инвестировать только в акции, стремясь к оптимальной доходности, с помощью стратегии портфельных инвестиций вы можете получить доходность выше, чем если бы вы инвестировали в самые доходные акции (поскольку самые доходные акции рано или поздно могут принести самый большой убыток).

Даже если получить максимальную гарантию, инвестируя, например, в облигации, ваш риск все равно будет выше, чем если бы вы использовали стратегию портфельных инвестиций. В семидесятом году за эту теорию была получена нобелевская премия, сначала ее не признавали, но потом оценили, что это действительно работает.

Ее используют частные инвесторы, хотя сами фонды против нее. Они же не могут признать, что не умеют управлять деньгами клиентов, они декларируют стратегию, что, мол, мы делаем правильные действия, несите деньги к нам.

Теория распределения активов говорит о том, что фонды работают из рук вон плохо, но поскольку они являются для частного инвестирования более простым инструментом, их тоже можно использовать. Мы можем использовать данную стратегию для того, чтобы минимизировать риск и максимизировать прибыль. Было доказано, от чего зависит успех инвестиций на длинном периоде. Если мы возьмем долгий промежуток времени, лишь три процента успеха определяют, когда вы входите в фондовый рынок. Вы можете гадать, когда войти, в кризис, не в кризис, на дне, на падении, но лишь в 3 процентах случаев вам это решение сыграет на руку. В 97 процентах случаев это никакой роли играть не будет, даже если вы будете очень грамотны в этом вопросе.

Конкретный выбор акций, то есть как управляющий выбирает акции в этот фонд. Этот критерий оказывает влияние на успех лишь в 5 процентах случаев, то есть обезьянка с вероятностью 50 на работает лучше, чем человек, который выбирает конкретные акции. И 92 процентов успеха определяет соотношение между различными частями портфеля, то есть именно стратегия распределения активов. В чем она заключается? Она заключается в том, что в принципе в портфеле мы должны выбирать не просто акции различных компаний (это само собой разумеется), мы должны выбирать различные инструменты.

СТРАТЕГИЯ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

ПРОФИЛЬ ИНВЕСТОРА

КАКИЕ ЕЩЕ ВАЖНЫ ФАКТОРЫ ПРИ СОСТАВЛЕНИИ ПОРТФЕЛЯ?

ДВА СПОСОБА ВЫЙТИ НА БИРЖУ

Мы с вами определились с типом инвестиций, узнали про портфель, и вас наверняка теперь интересует вопрос, как же выйти на фондовый рынок. Существует достаточно много способов это сделать, давайте по порядку перечислим основные из них.

Способ номер один – это брокер. Поскольку на биржу вы напрямую прийти не можете, вас туда как частного инвестора никто не пустит ни физически, ни юридически. Таким образом, вы должны открыть счет у брокера, если вы хотите инвестировать на российский рынок – у российского брокера, на западный рынок – у западного брокера.

Есть брокеры, которые дают выход на различные мировые площадки, даже есть российские брокеры, которые имеют компании. Как правило, они находятсяне в России, но в нашей стране есть их представительства по сопровождению клиента. Вы открываете счет, вам дают компьютерную программу, вы ее устанавливаете, вводите туда ваш логин и пароль, перечисляете деньги и, соответственно, покупаете все, что хотите.

Что можно купить на бирже? На бирже прежде всего можно купить ценные бумаги, акции, облигации, на ней же можно купить любые производные инструменты, фьючерсы, паи фондов, о которых мы с вами говорили.Как ни странно, они торгуются на бирже, цена одного фонда колеблется от 1 доллара до долларов, то есть эти фонды сами по себе не имеют порога входа, но есть некий порог входа у брокера.

Он составляет обычно если это российский брокер, это может быть любая сумма, от 10 тысяч рублей, если это западный брокер, то порог входа составляет 3 или 10, скорее 10 тысяч долларов для старта.

Второй способ – это прийти в банк. Если вы можете прийти в банк, купить себе портфель недвижимости, то вы точно так же можете прийти в банк и попросить вашего персонального менеджера составить вам портфель и купить фонды. Обычно банки работают с клиентами не ниже 100 тысяч долларов, если мы возьмем крупные швейцарские банки, английские, французские, то чтобы вами занимались плотно, нужно где-то полмиллиона долларов. Чтобы вам начали оказывать сервис, индивидуальный подход, обычно это имеет смысл от двух миллионов (долларов).

ВЗАИМНЫЕ ФОНДЫ

Следующий способ, который тоже доступен и большинство людей в нашей стране им пользуется, это прийти напрямую в управляющую компанию, которая администрирует конкретный фонд. Вы находите любую понравившуюся компанию, заключаете с ней договор и покупаете паи различных фондов.

В чем плюс для российского клиента? То, что сделать это в России достаточно легко и просто, особенно если вы живете в крупном городе. Если город ваш небольшой, технически все немного сложнее, но вы бываете наверняка в крупном городе, один раз заключить договор – не проблема.

В чем сложность, если вы хотите инвестировать в западные рынки с правом покупать паи взаимныхзападных фонды (mutualfunds)? Проблема состоит в том, что чтобы стать клиентом крупной компании или фонда, вам необходимо решать различные задачи.

Если вы хотите купить паи западного фонда, то существует несколько связанныхс этимсложностей.

Первая сложность – оформление документов. Как вы понимаете, представительства западных фондов обычно не находятся в России.

Если, допустим, тот же самый HSBCоткрывал в Москве офис по банковским услугам, то сейчас банк принял решение о его закрытии, офис по инвестиционной недвижимости и офис управляющей компании, которая у них есть.Эти услуги, вероятно можно было бы приобрести, но это сделать непросто.

Фактически вам необходимо общаться с головным офисом организации, которая находится или в Европе, или в Америке, или где-то еще. При этом вам необходимо как минимум знать английский язык, как максимум вам необходимо туда прилететь, и когда вы решите этот вопрос, появятся новые проблемы.

Проблема номер один – то, что вам сразу придется инвестировать туда крупную сумму денег. То есть если вы думаете, что управляющие компании которые имеют миллиардные фонды охотно работают с небольшими клиентами, то это не так, они этого не делают. Обычно средний порог входа в хорошую западную компанию, такую, как HSBC - 50 000 долларов на один фонд, и опять же это не означает, что с вами будут работать, если вы решите купить минимальный размер фонда.