«МОСКВА ИЗДАТЕЛЬСКИЙ ДОМ ФИНАНСЫ И СТАТИСТИКА ИНФРА-М 2010 УДК 336.74 (47 +57) (091)(0.062) ББК 65.252.6-03(2)я91 П58 РЕЦЕНЗЕНТ Л. Н. Красавина, Заслуженный деятель науки ...»

С введением в период нэп а «золотого червонца» в стране частично было восстановлено нормальное, основа нно е на достаточно солидной базе, денежное обращение. Черв онец свободно принима л ся в расчетах на международном ры нке. К тому времени, когда был прекращен выпуск совзнаков, общая сумма этих бумажных денег, обраща вшихс я на внутренне м ры нке, достигала многих квадриллионов, а стоимость коробки спичек или трамвайного билета равнялась мил лиона м совзнаков. Таким образом, начиная с 1922 г. в стране было восстановлено, хотя и не полностью и временно, нормальное де не жно е обращение, основ анное в принц ипе, но с некоторы ми из ъятиями, на золоте и свободной обратимости рубля, что дало толчок к процве танию торговли на внутреннем рынке, а также и во в нешне й торговле.

В денежно-ф ина нсов ой сфере, остававшейся под контролем совзнаков, обращавшихся параллельно с «золотым червонцем», что остановило гиперинфляцию. В начале 1924 г. для покрытия текущего и ожидаемого бюджетного дефицита было принято постановление о выпуске новых казначейских билетов в деноминациях один, три и пять золотых рублей и в соответствии с этим постановлением их сумма в обращении должна была определяться потребностями торговли. Пр и это м был введен специальны й механизм с целью предотвращения избыточной эмиссии казначейских билетов и недопущения инфл яции. Этим механизмом предусматривалось, что сумма находящихся в обращении таких билетов в первый день любого месяца не должна превышать половины общей суммы червонцев, находящихся в обращении на ту же дату (после вычета суммы долга казначейства Государственному банку). Однако более поздним постановлением это правило было изменено, что допускало в обращении объем казначейских билетов первоначально на уровне 75% и впоследствии на уровне 100% суммарной стоимости червонцев, находившихся в обраще нии 1. К аз на че йс кие билеты дол жн ы были прин има тьс я в качестве платежа по всем обязательствам, а выпуск совзнаков был Arnold Athur Z. Banks, Credit and Money in Soviet Russia. — P. (Пер. авт.).

прекращен и вскоре они выбыл и из обра щения. За короткий четырехлетний период нэпа в значительной мере была восстановлена экономика, разрушенная в годы гражданской войны, и в целом уровень производства приблизился к довоенному уровню.

Де неж ная реформа 1922—1924 гг. был а проведена без иностра нных заимствов аний. К моменту прекращ ения выпуска совзнаков их находилось в обра ще нии 762300 трлн руб., а реальная ценность была всего 152 млн руб. В ходе ре ф ормы также был л иквидиров ан бюджетный де фиц ит, и в 1924 г. выпуск денежных зна ков для его покрытия был запре щен законом 1. Че рв оне ц был устойчивой валютой и его реальное золотое содержание за годы реф ормы не снижал ос ь ниже 50%. В 1924 г. курс червонца к доллару составлял 1:1,9, а к фунту стерлингов - 1: 8,68.

Параллельное денежное обраще ние не могл о не иметь временного характера, и устойчивость такой денежной системы была непродолжительной. Экс тенс ив ное рас ширение общественного сектора влекло за собой растущие расходы. На непродолжительное время был а задействована рыночная инфраструктура дл я внутреннего обмена инос транных валют. Открытые валютные операции осуществлялись обме нн ым и пунктами, ф унк цио нировав шими не только в Москве и затем в Ле нинграде, но и в других крупных городах - Киеве, Харькове, Тбилиси, Батуми, Баку, Владивостоке и др. Купля-продажа валюты произв одилась офи циа л ьными кре дитными учреждениями, среди которых можно выделить Госбанк С С С Р, а также другие банк и союзного з на чени я, рес пуб лика нс кие ре гиона л ьные б а нки, некоторые местные банки и кредитные общества. Существовал так называемый вольный или свободный ры нок, который ф ун кц ион иро вал с участием частных комп аний и индивидуальных посредников. Хотя п е р в ы м и т а к и е о п е р а ц и и на ча л и о с у щ е с т в л ят ь обме нные пункты, вскоре ос нов ная доля опе раци й переместилась в ба нков ский и межбанковс кий сектора.

Отличительной чертой эк ономи к и при нэпе была синдикал из ация промыш л ен ност и и оптовой торговли. Пре дприятия сливались в вертикально или горизонтально интегриров анные тресты, а их продукция продавалась с индикатами. Синдикаты также предоставляли своим пре дприятиям ресурсы, в том числе См.: Федоров Б.Г. Все министры финансов России и СССР. 1802 — 2004. — М.: Русское экономическое общество, 2004. — С. 312.

деньги и кредиты. К концу 1920-х годов синдикаты превратил ись в центры кредитов и расчетов, и их деятельность охватывала планиров ание, снабжение, реализацию и даже строительство.

Покупатели готовой продукции обходили государственные л имиты кредитования, предлагая «дружеские» векселя, которые продав цы могли затем обналичивать, дис контировать в Госбанке С С С Р, а в случае его отказа — в других кредитных институтах и банках. При необходимости синдикаты брали на себя ответственность за векселя и расписки их наименее кредитоспособных предприятий. В условиях запутанной системы расчетов предприятия и тресты могли выстраивать фи нан сов ы е пирамиды на базе исходных реальных товаров. Бе з видимых угроз неустоек кредитная экспанс ия автоматически приводил а к росту денежной массы. Реальным уроком для будущих централизов анных преобразований, который преподал а практика нэпа, стала комбина ция «мягких бюджетных ограничений» коммерческих кредитов и коммерческих ба нков, конкурирующих между собой за вклады, что вместе взятое могло привести к потере Госбанком С С С Р контроля над денежно й массой. На самом деле коммерческие кредиты автоматически трансформировал ись этим ба нком в рост денежной массы даже в условиях принятой жестко ограничительной кредитной политики.

К концу 1925 г. торговл в обменных валютных пунктах практически прекратилась за исклю чением некоторых операций в южных и восточных портах. При этом обменны й курс червонца сохранял устойчивость. Однако все же отсутствовал основ ной фактор его продолжительной обратимости, а име нно, открытые рыночные отношения, которые все более подавлялись централ из ов а нным пл аниров анием и контролем. Первоначал ьно успешная реформа по введению в обращение твердой валюты червонца на своеобразной, с пецифи че ско й базе золотого стандарта постепенно себя исчерпала с точки зрения конечных результатов и, в частности, из-з а начавшейся постепенно й «социалистической» инф ля ции, когда один вид бумажных денег заменялся в обраще нии другим видом при выпадении из оборота сначала золотых монет, а затем и бумажных червонцев в условиях крайней напряженност и государственного бюджета. Одно й из важных причин свертывания нэпа, как предполагает экономист, чл.корр. РАН В.Л. Перл амутров, была необходимость развития государством военного сектора в экономике в условиях противоречивого и неустойчивого мира 1. XIV съезд ВКП(б), состоявшийся в декабре 1925 г., предопределил решительный курс в напра вл ении количес тве нно й индус триа лиз ации с п ом ощь ю немедл енно й и ма кси мал ьной мобилиз аци и всех име вшихся ресурсов и таким образом практически был удушен частный капитал.

ОГРАНИЧЕНИЯ РЫНКА И РОЛИ ДЕНЕГ

В УСЛОВИЯХ ИНДУСТРИАЛИЗАЦИИ

И КОЛЛЕКТИВИЗАЦИИ

Домини ров а ние большевистского руководства, достигнутое путем ожесточенной внутренней борьбы и репрессий в верхних эшелона х власти, распространение атмосферы воображаемых «врагов народа», в первую очередь было обра щено против частного капитала и частного предпринимательства.

Проблема пои ско в внутренних ресурсов ф ин а нс и ров а н ия развития тяжелой промышл ен нос ти и колл ективизаци и сельского хозяйства стала приобретать первостепенное з начение в политике партии большевиков. Дос тижение поставленных максимальных целей потребовало бы в течение бл ижа йших 10 лет около 16—17 млрд руб. золотом (более 150 млрд долл. в совреме нных ценах) 2. В этой связи одна группа руководителей выступала за расширени е рыночных отноше ний, продол жение и укрепл ение политики нэпа, которая обеспечил а бы более вы сокий уровень жиз ни и позволила бы э вол ю ци онны м путем достичь необходимых для инв естирования в тяжелую промышл еннос ть сбережений. Эта группа признавала приоритетным развитие на том этапе легкой и обрабатывающей промышл енности, а также высокопроизводительного сельского хозяйства. Другая группа, во главе с И.В. Ста линым, настаивала на всеобщей коллективизации сельского хозяйства, переводе под государственный кон троль всех отраслей промы шл енност и, включая легкую, на кон См.: Перламутров B.Л. Финансово-денежная политика и рыночные реформы в России. — М.: Экономика, 2007.

См.: Бажанов С.В., Лапидус М.Х., Львов Ю.И., Тарасевич Л.С. Российские банки. Прошлое и настоящее. — СПб.: К льт Инорм Пресс, 2004. — С. 103.

цен тр ац ии всех имевшихся ресурсов в руках государства с цель ю н аправл ени я их на ин ду стри али заци ю ст ран ы и к оллект и ви заци ю сельск ого хозяйства.

План овая распред ели тель на я сист ема, введенн ая в С С С Р, ст ановилас ь ос новн ы м фак т ором, вызывающ им п остоя нн ую ин фля ц ию. Отсутствовал баланс материальны х и д ен ежных ресурсов ввиду ди сп ропор ций во всех сферах эк о но ми к и, включая произ водст во сред ств п ро из во дс т ва и п о т реб и т е ль ск и х т овар ов, систему государственного кон троля над ценами, д еф и ц и т государственного бюджета и острую нехватку кредитных и ф и н а н совых ресурсов. Вводивш аяс я система принудит ельного п лани р о в а н и я п ро и зв о д с т в а сре д ст в п р о и з в о д ст в а и в о о р у ж е н и й базировалась на н едофинан сировании производства потребительских товаров и услуг и ей сопутствовал ни зк ий уровен ь п роизводительности труда в сельск ом хозяйстве, п оглощавше м огромны е капи таловложения, которы е были ма лоэ ффек т ивн ыми 1. В ходе восст ановления народн ог о хозяйства и последующего государственног о строительства в аж ней ш и м государственным п ри ори тетом было создание и п опо лне ни е золотого запаса. Одн ак о сведен ия о золотом запасе страны с самого начала долго оставались строгой государственной тайной.

ГОСУДАРСТВЕННАЯ НА ВАЛЮТНЫЕ

ОПЕРАЦИИ

В условиях отказа от п оли т ик и нэп а стала п роявлят ься новая волна —при ук реп лени и и р асш и р ен и и государст венной м он о полии вн еш н ей торговли пост еп енн ое введ ение д е - фа к т о государст венн ой м он о п ол и и на валютны е о пера ци и. Теперь уже обе мо н оп оли и жест ко во пл ощ али с ь в ж и зн ь через вырабат ываемы е на базе к оличест венн ых (фи зи че ск их показат елей) к рит ерие в пя ти летн ие государст венные пл ан ы эк о н ом и чес к ог о развит ия.

Эти план ы начи на я с самог о первог о — на 1928—1933 гг., предусмат ривали строгую пр от ек ц и он ис т ск ую защиту вн ут ренн ег о р ынк а от товаров и но ст ран ног о п рои схож ден ия, в особ енн ост и, потребит ельских т оваров, с целью ст им улир овани я и осуществлен и я из оли рован н ог о от в неш н их ры н к ов местного п роизвод См.: Деньги, кредит, банки: экспресс-курс / под ред. д-ра экон. наук, проф. О.И. Лаврушина. — М.: Кнор с, 2005. — С. 105.

ства при недопущении конкуренции из-за границы. В то же время ввоз машин, оборудования и технологий и некоторо й иной дефицитной продукции из-за границы допускался преимущественно на основе монопол ии внешней торговли, исключавшей внутрен нюю конкуренц ию на иностранные заказы.