WWW.KNIGI.KONFLIB.RU

БЕСПЛАТНАЯ ЭЛЕКТРОННАЯ БИБЛИОТЕКА

 
<< HOME
Научная библиотека
CONTACTS

Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |   ...   | 60 |

«Фундаментальные проблемы антикризисного развития российского финансового рынка Аналитический доклад Москва - 2009 2 СОДЕРЖАНИЕ АННОТАЦИЯ ПЕРЕЧЕНЬ СОКРАЩЕНИЙ ВВЕДЕНИЕ 1. ...»

-- [ Страница 11 ] --

Если роль МВФ в мировой финансовой системе предполагается повысить, то резервы золота в фонде (в настоящее время – это 3-и по объему официальные запасы в мире после США и Германии) логично не снижать, а наоборот, увеличивать. Очень интересно, кто это золото купит? Точно – не развивающиеся страны, а, скорее всего, именно те, кто еще недавно убежал весь мир в утрате золотом своих функций на финансовых рынках. Все это очень напоминает распродажу имуществ перед ликвидацией организации.

Золото в качестве реального актива может потребоваться для обеспечения выпуска новой региональной или мировой валюты. Скорее всего – новой валюты США (другой вариант – валюты североамериканского континента), а не Германии или Франции. Очень логично – вы хотели новую мировую валюту, вы ее и получите. В этой связи понятны действия МВФ по первоочередному оказанию финансовой помощи Мексике.

Хотя вопрос о введении альтернативной резервной валюты, призванной заменить американский доллар, был официально исключен из повестки дня саммита, по умолчанию эта тема остается главной54. Программа стимулирования американской экономики, обнародованная Б. Обамой, потребует колоссальных денежных вливаний. Непонятно, откуда ФРС США намеревается взять деньги на все проекты, заявленные американским президентом54. Есть серьезные основания подозревать, что американцы собираются их просто напечатать. Бесконтрольная же долларовая эмиссия неизбежно приведет к обесцениванию резервов всех стран, хранящих их в американской валюте. Если страны G-20 почувствуют, что их резервам, хранящимся в американской валюте, грозит опасность, вопрос об отказе от доллара неизбежно будет поднят вновь. Как заметил один из экспертов, сегодня американский доллар представляет собой бомбу с дистанционным управлением, заложенную в подвалы банков стран G-20, пульт от которой находится в руках президента США.

Интересные решения подготовили экспертные группы45. В отчете по реформе МВФ в одной из них раскрыта цель преобразования Форума финансовой стабильности (ФФС), превращающегося с принятием в него всех не состоявших в ней членов G20 (в том числе РФ), а также Испании и ЕС как института, в Совет по финансовой стабильности (СФС). Скорее всего, именно эту структуру имел в виду президент США.

СФС будет совместно с МВФ работать над определением объектов помощи МВФ, в том числе по программам предотвращения кризисов в национальных экономиках. Саммит ФФС, на котором начнется его преобразование в СФС, состоялся в апреле.

Президент РФ Д. Медведев предложил поручить МВФ провести исследования возможных сценариев развития мировой валютной системы55.

Он призвал совместно оценить, какой путь ее развития является наиболее благоприятным для глобальной экономики. В числе таких сценариев названо расширение перечня валют, используемых в качестве резервных, а также создание наднациональной резервной валюты, эмиссия которой будет осуществляться международными финансовыми институтами. Российская сторона также предлагает обсудить результаты таких исследований на встрече министров финансов и председателей центробанков G20.

По словам Д.Медведева, целесообразно также поддерживать становление сильных региональных валют и формировать на их основе новую резервную валюту, можно подумать и об ее частичном золотом обеспечении.

Президент Д. Медведев выступил за коренную, глубинную реформу международных финансовых институтов. Россия согласна с предложением значительно увеличить ресурсы МВФ и многосторонних региональных банков развития до уровня, достаточного для выполнения ими функций кредитора. Также РФ предлагает разработать кредитные механизмы для содействия имеющим финансовые проблемы странам.

Российский президент согласился с необходимостью досрочно – к январю 2011 г. – провести очередной обзор квот и голосов в рамках МВФ на основании пересмотренного представительства в нем развивающихся стран и государств с формирующимися рынками55. Россия также приветствовала предложение ускорить работу по реформированию мандата и системы управления МВФ.

Интересно заявление помощника президента РФ А. Дворковича о том, что РФ может купить облигации, которые планирует выпустить МВФ для организации обеспечения допресурсами пострадавшие от кризиса страны43.

Причем он назвал это не просто возможным использованием российских резервных фондов, а их рациональным использованием.

Еще интереснее читать мнения аналитиков по этому вопросу56.

Подобные инструменты достаточно надежны, соглашается они с логикой российских властей: – займы МВФ практически все страны возвращают.

Такие инвестиции можно рассматривать как диверсификацию вложений резервов. Инвестиционную стратегию Резервного фонда менять не придется:

она допускает вложения не только в обязательства иностранных государств, но и международных организаций. При этом аналитики признают, что условия выпуска облигаций пока не озвучены. Но, как правило, такого рода облигации предусматривают различные меры поддержания их ликвидности.

Но если пока не озвучены условия выпуска облигаций, то как можно делать вывод о рациональности этого финансового инструмента? Просто по индукции – займы МВФ практически все страны возвращали? Но возвращали не в условиях глобального финансового кризиса, и речь идет не о миллионах долларов, а о десятках миллиардов. Т.е. опять просматривается та же схема – вложить куда-нибудь, только не в отечественную экономику.

Мало проблем с долларом, нужны еще проблемы с облигациями МВФ.



Вывод: саммит G20 не оказал серьезной помощи мировой экономике по выходу из кризиса: у стран слишком разные интересы и позиции, что мешает им вынести консолидированное решение. У G20 нет механизмов реализации принятых решений: правительства стран G20 кое-как договорились между собой, но не все в экономике решают правительства57.

Все шаги стран G20, направленные на борьбу с кризисом, в конечном итоге приведут к усилению США и МВФ. Парадокс в том, что американскую финансовую систему, которая сотворила кризис и оказалась в его эпицентре, все еще позиционируют как систему, которая спасет мир.

Очевидно, что любая резкая реформа нынешней мировой финансовой системы приведет к краху доллара и банкротству США. Но в обстановке форс-мажора растягивать реформу более чем на 2-3 года значит затягивать кризис58. Поэтому КНР, а за ней и Россия, выступили с официальными заявлениями, суть которых сводится к следующему: вместо «универсальных прав заимствования» инвестиционных банков нарастить роль «специальных прав заимствования» (SDR) МВФ. А набор валют в SDR: $, €, и, котируемых к $, добавить китайским юанем, российским рублем и золотом.

Также очевидно, что введение в мультивалютную корзину «специальных прав заимствования» золота, как «вечной ценности», приведет к котировке валют корзины МВФ не к виртуальной (воображаемой) стоимости бумажного американского доллара, а к натуральной (природной) стоимости единицы веса благородного металла. Как только это произойдет, $ станет не мировой, а национальной валютой. Ценность же юаня, опирающегося на натуральные показатели производства «фабрики XXI века», и рубля, опирающегося на натуральные показатели природных ресурсов, при котировке к золоту станет выше. А ценность $, €, и, как опирающихся на «цивилизационную ренту» высоких технологий, понизится. Совершенно очевидно, что Администрация США такого поворота на финансовом саммите G-20 в Лондоне допустить не могла.

В то же время Финансовый интернационал в лице банков группы Ротшильдов-Барухов (Goldman Sachs, HSBC, Standart Charter) поддерживает Китай, и независимо от того, какие решения будут приняты в Лондоне, не будет мешать краху доллара. Тогда смена учетной единицы мирового богатства (банковское золото контролируют Ротшильды) может произойти как обстоятельство непреодолимой силы (форс-мажор)58.

Россия хотя и почти не имеет металлического золота в Гохране, но имеет весьма значительные подтвержденные запасы золота в месторождениях.

Именно то обстоятельство, что золото из недр ещё не извлечено, обеспечивает его сохранность от разворовывания и перемещения в уплату долгов по правам заимствования. А расширенная эмиссия учетных единицпустышек под названием USD, реально обеспеченных лишь военной мощью США, без демонстрации военного успеха, и привела мировую кредитную систему к кризису.

Россия и Китай в проектах взаимозависимого долевого участия могли бы использовать золото, как универсальную природную учетную единицу богатства взамен доллара. И как гарантию исполнения взаимных обязательств залогом «прав накопления» под эмиссию, соответственно золотых юаней или золотых рублей обеспеченных подтвержденными запасами благородных металлов: платины, золота, серебра (Китай в недрах располагает наибольшими в мире запасами серебра).

Многие эксперты скептически оценивают предложения России и Китая по введению новой резервной валюты. Действительно, если судить по статистике банка международных расчетов за 2008 г., на долю рубля в мировых валютных транзакциях приходилось 0,13%, юаня чуть больше – 1,5%. Но все дело в том, что подобные оценки значимы для реальной экономики. В тех же виртуальных экономике и финансовой системе, в которые мир погрузился, благодаря действиям ФРС США, действуют иные, не объективные, стимулы: иногда достаточно небольшого воздействия, чтобы доверие к, казалось бы, прочной финансовой пирамиде было подорвано, и она начала рассыпаться. Или, по крайней мере, ее организаторы из-за самосохранения пошли на значительные уступки.

С другой стороны, следует иметь в виду, что количество разбросанных по всему миру американских долларов в десятки раз превышает стоимость реальных активов. Чего нельзя сказать об юане и рубле – здесь соответствие стоимостей выдерживается. Поэтому, если восстановить статус-кво, то доли рубля и юаня в мировых валютных транзакциях повысятся в десятки раз. В этом случае уже вполне реально говорить о возможности их использования в качестве резервных валют, если не мировых, то, по крайней мере – региональных.

Поэтому, по нашему мнению, инициативы России, Китая и Казахстана были правильными, своевременными и стратегически перспективными.

2.3. Мировая финансовая система после саммита G Развитие мировой финансовой системы после саммита носило во многом противоречивый характер. С одной стороны, росло недоверие к доллару. С другой – в отсутствии подходящей замены и необходимости застраховаться от рисков на него спрос увеличивался.

Началось региональное обособление финансовой системы.

Активизировались проекты создания новых региональных валют.

Китай, имеющие наибольшие долларовые резервы, активизировал скупку сырьевых ресурсов. По его мнению, настала пора обменивать доллары на реальные ценности.

Попытки устранить недостатки в финансовой системе США пока приводят к усилению полномочия ФРС США, по нашему мнению – главного организатора и виновника мирового финансового кризиса.

Несмотря на возросшие нефтяные цены, многие обсуждают возможность возникновения 2-й волны кризиса. По нашему мнению, если текущий финансовый кризис серьезно деформирует реальную экономику, можно ждать не только 2-й, но последующих волн кризиса. Более того, возможно его перерастание в мировой системный кризис с трудно предсказуемыми последствиями.

Ниже представлено описание происшедших до начала июля 2009 г.

событий, которые позволили сделать указанные выше выводы. Хотя после лондонского саммита время наблюдения еще не велико, но многие тенденции просматриваются довольно отчетливо, если их воспринимать под углом зрения фундаментальных причин возникновения и развития кризиса (раздел 1).



Pages:     | 1 |   ...   | 9 | 10 || 12 | 13 |   ...   | 60 |
 



Похожие работы:

«Государственный контракт № 9-ФБ от 14.04.2011 г. СХЕМА КОМПЛЕКСНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ И ОХРАНЫ ВОДНЫХ ОБЪЕКТОВ БАССЕЙНА Р. ВОЛГА Книга 3. показатели водных объекЦелевые тов бассейна реки Волга Директор ООО ВЕД, к.т.н. С.Н. Шашков Руководитель проекта А.В. Максимов Москва, 2013 г. С ОД Е Р Ж А Н И Е К Н И Г А 3. Целевые показатели водных объектов бассейна реки Волга Раздел 1. Общая характеристика целевого состояния водных объектов рассматриваемого региона Раздел 2. Целевые показатели качества воды...»

«Л. А. БЕЛЯЕВА БИОХИМИЯ РАСТЕНИЙ Тексты лекций по спецкурсу для студентов IV курса специальности 1 – 31 01 01 02 Биология (научно-педагогическая деятельность) Гомель 2008 УДК 581. 19 (075.8) ББК 28.572 я73 Б447 Рецензент: кафедра химии учреждения образования Гомельский государственный университет имени Франциска Скорины Рекомендовано к изданию научно-методическим советом учреждения образования Гомельский государственный университет имени Франциска Скорины Беляева, Л. А. Б447 Биохимия растений:...»

«Ю.В. Петров ФИЛОСОФИЯ КУЛЬТУРЫ ИЗДАТЕЛЬСТВО ТОМСКОГО УНИВЕРСИТЕТА 2010 ББК 87.2 УДК 130.2 П 30 РЕДАКЦИОННАЯ КОЛЛЕГИЯ ИЗДАНИЯ ТРУДЫ ТОМСКОГО ГОСУДАРСТВЕННОГО УНИВЕРСИТЕТА: проф. Г.Е. Дунаевский – председатель коллегии, проректор ТГУ; с.н.с. М.Н. Баландин – ответственный редактор издания, зам. председателя коллегии; с.н.с. В.З. Башкатов – член коллегии ЧЛЕНЫ КОЛЛЕГИИ, РУКОВОДИТЕЛИ НАУЧНЫХ РЕДАКЦИЙ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ: д.т.н., проф. А.А. Глазунов – научная редакция Механика, математика; д.т.н., проф....»

«Рекомендуемая литература по учебной дисциплине Иностранный язык (немецкий) № п/п Краткое библиографическое описание Электронный Гриф Полочный Кол-во экз. индекс 1) Wir lernen deutsch sprechen : темат. словарь-минимум по нем. языку / Иркут. Ш143.24 73 экз. гос. техн. ун-т. - Иркутск : Изд-во ИрГТУ, 2007. - 67 с. W76 2) Ардова Вера Владимировна Ш143.24 188 экз. Учебник немецкого языка : для заоч. техн. вузов / В. В. Ардова, Т. В. А79 Борисова, Н. М. Домбровская. - 4-е изд., испр. - М. : Высш....»

«Актуальность создания в Институте химии нефти СО РАН музея, отражающего проблемы исследования нефти, научно-практическое использование институтских разработок была осознана в конце 80-х годов прошлого столетия. ИХН СО РАН было уже 20 лет, когда на заседании Ученого совета 12 июля 1990 г. было принято решение об организации лаборатории Научно-исследовательский информационный центр с музеем нефтей, поддержанное Председателем президиума СО АН СССР академиком В.А. Коптюгом. Музей существует уже...»

«Civil Protection and Disaster Management ТеореТическое пособие Оценка рискОв мнОгих угрОз в нациОнальнОм масштабе EU funded Programme Пакет для обучения по вопросам оценки рисков многих угроз в национальном масштабе Теоретическое пособие Оценка рисков многих угроз в национальном масштабе Подготовлено: Сеесом ван Вестеном, Михелем Даменом и Вимом Феринга Университет Твенте, факультет геоинформационной науки и наблюдений за Землей (ITC) PO Box 217, 7500 AA Эншеде, Нидерланды E:...»

«Тема научной разработки или четкая формулировка потребности 1. (проблемы) в инновационной технологии. Краткое описание технического задания на научно-прикладную 2. разработку, технологию или оборудование, требующего решения. Ожидаемые результаты. 3. Срок, к которому необходимо получить результаты научной 4. разработки. Потенциальный (предполагаемый) исполнитель проекта или 5. разработки (из числа отечественных НИИ, ВУЗ, КБ и т.п.). НХК Узбекнефтегаз 1. Разработка и внедрение новых видов...»

«Ю.П. Холюшкин, Е.Е. Витяев, В.С. Костин ЗАДАЧИ АРХЕОЛОГИИ И МЕТОДЫ ИХ РЕШЕНИЯ ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ В ГУМАНИТАРНЫХ ИССЛЕДОВАНИЯХ Выпуск 18 Новосибирск 2013 УДК 004.9 + 902.1 + 930.1 + 303.05 ББК Т400 + 63.03 + 63.400 РЕДКОЛЛЕГИЯ Главный редактор академик РАЕН, д.и.н. Ю.П. Холюшкин Заместитель главного редактора д.ф.-м.н. Е.Е. Витяев (ИМ СО РАН) Ответственный секретарь: В.С. Костин (ИЭОПП СО РАН, Новосибирск) Редколлегия: академик РАЕН, д.и.н., профессор Л.И. Бородкин, д.и.н., профессор В.Н....»






 
© 2013 www.knigi.konflib.ru - «Бесплатная электронная библиотека»

Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.